Cbonds.ru
About
Available on
Community
394 episodes
В этот раз мы пообщались с представителями АО «Синара-Транспортные Машины» - одного из крупнейших российских холдингов транспортного машиностроения. Деятельность Холдинга СТМ охватывает весь жизненный цикл локомотивов, электропоездов и путевых машин — от создания до сервисного обслуживания и ремонта. В прошлом 2023 году холдинг вывел на рынок полностью импортозамещенный электропоезд «Ласточка» и продолжил его серийный выпуск под новым названием «Финист». Также в 2023 была нормативно определена целевая рентабельность производства техники и оказания услуг для РЖД, благодаря которой отрасль получила новый более высокий уровень доходности и защиту от потрясений на рынке. Кредитный рейтинг СТМ подтвержден на уровне А со стабильным прогнозом рейтинговым агентством АКРА в феврале 2024 года. В ходе семинара спикеры обсудили ключевые аспекты бизнеса СТМ, характеристики компании как заемщика на публичном долговом рынке и параметры предстоящего выпуска облигаций.
В этот раз мы выяснили, выдержит ли давление публичный рынок долга после очередного сохранения ключевой ставки, рассказали, что нужно знать при приеме заявок на выкуп заблокированных активов, уточнили, помогут ли привлечь инвесторов новые налоговые вычеты, а также представили календарь предстоящих конференций Cbonds и дайджест новых размещений. 💭 Спикерами выпуска стали: • Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк • Анастасия Пузанова, руководитель investor relations-проектов департамента корпоративных финансов, Цифра брокер • Сергей Тарасевич, юрист практики налогового и административного права, «Максима Лигал» • Сергей Гришунин, управляющий директор рейтинговой службы, НРА
В этот раз мы узнали, о чем спорили эксперты на конференции Cbonds Capital Markets Armenia, разбирались в аномальном поведении рынка ОФЗ и принципах грамотных инвестиций в условиях замедления темпов роста инфляции, рассказали про обновившийся мировой антирекорд корпоративных дефолтов и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений. Спикерами выпуска стали: • Рафаел Геворкян, заместитель министра, Министерство экономики Республики Армения • Константин Поляк, директор, Toledo Capital • Артём Закарян, основатель и инвестиционный директор, Limitless Asset Management CJSC • Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research • Алексей Третьяков, CEO & основатель УК «Арикапитал», автор Телеграм-канала War, Wealth & Wisdom https://t.me/warwisdom • Анна Доронина, руководитель редакции, Cbonds
В этот раз мы узнали, как будет реализовываться выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг, выяснили, как поступить консервативному инвестору во время нового витка «золотой лихорадки», разобрались в нюансах инвестирования в ценные бумаги банковского сектора, презентовали новый раздел на сайте Cbonds, посвященный российским IPO и SPO и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений. Спикерами выпуска стали: • Роман Корнев, директор по банковским рейтингам, «Эксперт РА» • Михаил Смирнов, заместитель директора по инвестициям и управлению, General Invest • Илья Херсонцев, исполнительный директор, Ассоциация розничных инвесторов
В этот раз мы съездили на конференцию IPO 2024, узнали, реальна ли угроза дефицита ликвидности на российском долговом рынке, выяснили, что знания неквалов будут проверять на финплатформах, а также представили новый функционал сайта Cbonds – сервис проверки контрагентов и подготовили дайджест предстоящих облигационных размещений. 💬 Спикерами выпуска стали: • Евгений Коган, профессор ВШЭ, основатель Bitkogan • Сергей Лялин, основатель, Cbonds • Павел Охонин, партнер, Kama Flow • Евгений Пенкин, генеральный директор, Salute Advisory • Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, Ренессанс Капитал
В этот раз мы съездили на конференцию IPO 2024, узнали, реальна ли угроза дефицита ликвидности на российском долговом рынке, выяснили, что знания неквалов будут проверять на финплатформах, а также представили новый функционал сайта Cbonds – сервис проверки контрагентов и подготовили дайджест предстоящих облигационных размещений. 💬 Спикерами выпуска стали: • Евгений Коган, профессор ВШЭ, основатель Bitkogan • Сергей Лялин, основатель, Cbonds • Павел Охонин, партнер, Kama Flow • Евгений Пенкин, генеральный директор, Salute Advisory • Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, Ренессанс Капитал
На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара в рамках планируемого размещения облигационного выпуска ООО «ГЛОРАКС», в ходе которого спикеры обсудили ключевые финансовые и операционные результаты компании, план по размещению и обслуживанию облигационных выпусков и дальнейшему развитию бизнеса.
Cbonds Weekly News - 140-й выпуск (29.02.2024) by Cbonds.Подкаст
Мы вновь пообщались с представителем ООО «Славянск ЭКО» - одного из самых динамично развивающихся предприятий Краснодарского края и Южного Федерального округа. Сегодня ООО «Славянск ЭКО» — это нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти, используя новейшие технологические решения в области нефтепереработки. Бизнес эмитента имеет более, чем 15-летнюю историю успешного непрерывного развития и в настоящее время стабильно растет. В 2021 году ООО «Славянск ЭКО» успешно разместило свой дебютный выпуск рублевых биржевых облигаций на Московской бирже. В марте 2024 года компания планирует выйти на рынок с новым предложением для инвесторов – биржевыми облигациями, номинированными в иностранной валюте. В ходе семинара спикеры обсудили ключевые аспекты бизнеса ООО «Славянск ЭКО», характеристики компании как заемщика на публичном долговом рынке и параметры предстоящего выпуска облигаций.
Мы вновь пообщались с представителями Брусники — федерального девелопера, который входит в топ-10 крупнейших компаний по объёму текущего строительства. Портфель проектов превышает 1 млн м2 недвижимости. С начала своей деятельности в 2004 году компания построила более 2,8 млн кв. метров жилья, и сегодня реализует проекты в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московской области. Брусника включена в перечень системообразующих предприятий РФ. Возглавляет рейтинг ЕРЗ по потребительским качествам проектов. Компания обладает первым (и единственным) на российском рынке жилья международным эко-сертификатом BREEAM уровня excellent, получала награды многих международных и зарубежных архитектурных премий, в том числе в 2022-2023 годах. Кредитный рейтинг Брусники подтвержден на уровне А- со стабильным прогнозом рейтинговыми агентствами АКРА и НКР в феврале 2024 года. Дебют Брусники на Московской бирже состоялся в марте 2020 года. В 2023 году первый выпуск был успешно погашен. В настоящее время в обращении на Московской бирже находятся два выпуска облигаций Брусники со сроками погашения в 2024-2025 годах. Компания планирует разместить новый выпуск размером 6 млрд рублей по ставке не выше 16,75%. В ходе семинара спикеры обсудили вопросы деятельности компании и дальнейшие планы развития.
В этот раз мы разобрались, какой реакции ждать от эмитентов и инвесторов с учетом высокой ставки, а главное - какой будет динамика у облигаций – государственных и корпоративных, рассказали о причинах отзыва лицензии у КИВИ-банка, а в новой рубрике Reseаrсh Hub подумали, нет ли риска для корпоративных долговых бумаг из-за бума IPO, и, по традиции, представили дайджест предстоящих облигационных размещений. Спикерами выпуска стали: • Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк • Елизавета Наумова, руководитель направления облигационных стратегий, Альфа Банк • Дмитрий Адамидов, независимый аналитик • Олег Абелев, начальник аналитического отдела, ИК РИКОМ-ТРАСТ ВНУТРИ: 00:00 - вступление 00:10 - анонсы 00:44 - КИВИ без лицензии 01:52 - реакция рынка 09:26 - Reseаrсh Hub 12:12 - дайджест размещений
В этот раз мы побеседовали с представителями АО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ" - классического брокера с 30 летней историей и рейтингом надежности А. В ходе семинара спикеры представили две стратегии: дивидендную и спекулятивную. Рассказали, как на них влияет макроэкономика. Объяснили, почему сегодня крайне важно реинвестирование дивидендов и почему редомициляция является драйвером для пассивных стратегий. А также представили стратегию "Активный трейдер", которая принесла своим вкладчикам больше 100% за 2023 год и более 2700% за 6 лет существования.
В этот раз мы узнали, на кого рассчитана новая стратегия по заимствованиям Минфина, выяснили, способен ли усиливающийся перекос в сторону флоатеров принести рынку публичного долга серьезные неприятности, уточнили у эксперта, как защитить свой капитал в ожидании решения по ставке ФРС, а также рассказали о предстоящей II Conference Capital Markets Armenia и представили дайджест новых размещений облигаций. 💬 Спикерами выпуска стали: • Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью, УК «Альфа-Капитал» • Евгений Надоршин, главный экономист, «ПФ Капитал» • Константин Балабушко, генеральный директор, Sky Bond Group 👇 Запись уже доступна: 📹 YouTubе (https://www.youtube.com/watch?v=I9JpUSENxRw&ab_channel=Cbonds) 📹 Rutube (https://rutube.ru/video/private/d6c6dc4f42f361812805d649d79de2cc/?p=l0xI-je8EZ7_kVqqmmR37Q)
Мы в очередной раз пообщались с руководителем АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе. АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» развивает один из наиболее устойчивых и инвестиционно привлекательных форматов коммерческой недвижимости – комьюнити-центры, т.е. торговые центры, ориентированные на сферу услуг и общественного питания на транспортных узлах и в шаговой доступности от крупных жилых массивов. На фоне геополитической и макроэкономической неопределенности в 2024-2025 гг. ФПК «Гарант-Инвест» продолжает расширять портфель коммерческой недвижимости за счет девелопмента и редевелопмента как защитный актив от финансовых и валютных рисков с учетом особенностей потребительского сектора и рекордного роста жилищного строительства, делая при этом ставку на эволюционное развитие фондирования. Спикеры семинара обсудили финансовые и операционные результаты деятельности АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» за 2023 год, рыночные тенденции в ритейле и недвижимости, новый выпуск облигаций, перспективы IPO, а также проекты Компании, ориентированные на защиту инвестиций. Подробнее ознакомиться с презентацией АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» можно здесь: https://cbonds-congress.ru/events/115...
В этот раз мы пообщались с представителями инвестиционного холдинга АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ». АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» - инвестиционная холдинговая компания, развивающая бизнесы в России, имеющие широкую диверсификацию и востребованные направления деятельности. Одним из основных активов является "ПР-Лизинг", который уже с 2018 года активно присутствует на публичном долговом рынке: выпущено 5 выпусков биржевых облигаций и ЦФА. В преддверии дебютного выпуска облигаций спикеры рассказали о деятельности холдинга, стратегии развития и планах, а также вместе с представителями организаторов обсудили ключевые параметры предстоящего выпуска.
В этот раз мы узнали, какие изменения коснутся ИИС-3, в чем преимущество инфраструктурных бондов, рассказали о первом активно управляемом биржевом фонде, ориентированном исключительно на флоатеры, побывали на X Российском ипотечном Конгрессе, посвятили рубрику «Реальные инвестиции» криптовалюте, а также представили дайджест интересных облигационных размещений. Спикерами выпуска стали: • Александр Талачев, заместитель главы по рынкам капитала, Банк ДОМ.РФ • Андрей Михайлишин, генеральный директор, Цифровые платежи • Владислав Данилов, портфельный управляющий, УК Первая
В этот раз мы пообщались с представителем крупнейшего оператора информационных систем, осуществляющего выпуск и учет ЦФА — А-Токен Альфа-Банка. По итогам 2023 года платформа А-Токен представляет 44% рынка ЦФА. Она получила награду Cbonds как лучшая платформа ЦФА. В ходе семинара спикеры обсудили рынок ЦФА в России, его текущее состояние, продуктовую матрицу, перспективы роста, и почему ЦФА не является прямым конкурентом традиционному рынку ценных бумаг.
В этот раз мы выяснили, как работает механизм первых выплат по заблокированным иностранным бумагам и почему на российском долговом рынке больше нет конвертируемых облигаций, рассказали о возвращении налоговой льготы в замещающих облигациях и о стратегии выбора бондов лизинговых компаний, а также представили дайджест актуальных займов на публичном долговом рынке. Спикерами выпуска стали: • Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, «Ренессанс Капитал» • Александр Афонин, руководитель направления анализа облигаций, инвестиционный банк «Синара» • Татьяна Невеева, старший партнер, Verba Legal
В этот раз мы выяснили, какие рекомендации выдал Центробанк ESG-эмитентам, как законодатели намерены развить в нашей стране рынок неипотечной секьюритизации и что стало поводом для очередного витка конфликта между Минском и российскими держателями белорусских евробондов, а также попросили эксперта дать прогноз по замещающим облигациям на этот год и представили дайджест актуальных займов на публичном долговом рынке. 💬 Спикерами выпуска стали: • Виктория Степаненко, заместитель директора департамента корпоративных отношений, Банк России • Александра Веролайнен, управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования, «Эксперт РА» • Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков, ПСБ
В этот раз мы пообщались с представителями ООО «Логитерра» - одного из крупнейших 3PL-операторов в России, который предоставляет широкий спектр логистических услуг. Организация доставки товара до конечного потребителя производится в более чем 70 федеральных сетей форматов FMCG и DIY. У компании 21 терминал по всей России, что позволяет организовать доставку товаров в любую точку страны. Входит в группу компаний «Элита», которая изготавливает и поставляет оборудование и высокотехнологичные решения для инженерных систем: водоснабжения, отопления, вентиляции, наружных сетей, внутренних систем, холодоснабжения. Компания основана в 1999 году в Санкт-Петербурге (центральный офис). Сегодня «Элита» — это 1200 сотрудников, отделения и представительства в крупнейших городах России. В ходе семинара спикеры обсудили деятельность компании, операционные и финансовые показатели, а также планируемый выпуск облигаций.
В этот раз мы узнали, станет ли критичной для инвесторов отмена льготы в виде освобождения от НДФЛ на материальную выгоду, выяснили, какие новинки могут появиться на рынке ЦФА в этом году, уточнили у эксперта, какие факторы определяют сегодня мировую экономику и на какие важные события стоит обратить внимание инвесторам, а также представили дайджест ближайших облигационных размещений. 💬 Спикерами выпуска стали: • Тимур Искандаров - старший директор, руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования, АКРА • Константин Балабушко, генеральный директор, Sky Bond Group • Сергей Тарасевич, юрист практики налогового и административного права, Максима Лигал
В этот раз мы уточнили все подробности по стратегии размещения ОФЗ, разобрались в плюсах и минусах «золотых» облигаций, выяснили, вернулось ли доверие к белорусским бумагам у российских инвесторов и обратили внимание на тревожные сигналы из Поднебесной. Спикерами выпуска стали: • Денис Мамонов, директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Минфин России • Арсений Автухов, аналитик, Совкомбанк • Сергей Сазонов, член Ассоциации владельцев облигаций
Спикерами новогоднего выпуска стали: • Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, «Московская биржа» • Марина Чекурова, генеральный директор, «Эсперт РА» • Алексей Балашов, заместитель генерального директора, «БК Регион» • Сергея Лялин, основатель ГК Cbonds • Дмитрий Коровкин, исполнительный директор по корпоративным финансам, «АФК Система» • Олег Карпеев, директор по работе с эмитентами, ИБ «Синара» • Денис Зибарев, руководитель направления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, «Совкомбанк»
Мы вновь пообщались с представителями ПАО МГКЛ. Это первый игрок на ломбардном рынке в Российской Федерации, который выходит в публичную плоскость. Многим компания уже известна, так как она достаточно активна на рынке облигаций: выпущено три выпуска коммерческих облигаций и четыре выпуска биржевых облигаций. Компания имеет кредитный рейтинг на уровне RuBB- (стабильный), и у эмитента очень большие планы по развитию как в сегменте традиционного ломбардного бизнеса, так и на рынке ресейла, то есть «товаров с историей», который сейчас развивается очень бурными темпами. Зачем компании выходить на IPO? Что предлагается инвесторам? И какие перспективы у эмитента? Эти и другие вопросы мы обсудили с генеральным директором и управляющим партнером ПАО МГКЛ – Алексеем Лазутиным и директором по корпоративным финансам Марией Потехиной в рамках семинара.
В этот раз мы пообщались с представителями Министерства финансов Кыргызской Республики. Кыргызстан – страна в Центральной Азии c населением 7 млн человек и ВВП более 12 млрд долларов США, обладающая уникальным природным наследием, богатой ресурсной базой и существенным потенциалом развития туризма. Исторически экономики России и Кыргызстана тесно взаимосвязаны. По итогам 9 месяцев 2023 г. взаимный внешнеторговый оборот России и Кыргызстана составил 2 млрд долл. Россия занимает 2 место в структуре импорта и 1 место в структуре экспорта Кыргызстана. В ходе семинара спикеры обсудили планы Республики по размещению государственных облигаций, номинированных в рублях и в сомах.
В этот раз мы пообщались с представителями лизинговой компании «Эволюция» в рамках планируемого дебютного выпуска облигаций на Московской Бирже. «Эволюция» – крупная лизинговая компания, основным сегментом специализации которой является передача в лизинг легкового и грузового автотранспорта. Более 85% клиентской базы приходится на представителей малого бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве и 61 подразделением, обслуживавших всю территорию РФ. Эволюция занимает прочные рыночные позиции: по итогам 9м2023 входит в ТОП-10 лизинговых компаний по объему нового бизнеса в основном сегменте специализации – легковых автомобилях. В ходе семинара спикеры познакомили инвесторов с Компанией, рассказали о своем дебютном выпуске и дальнейших планах на локальном долговом рынке.
Мы в очередной раз пообщались с представителем одного из ведущих сервисов по взысканию в России — ID Collect (входит в Группу IDF Eurasia). О бизнесе управления просроченной задолженностью есть множество мифов, тем не менее, будучи контрцикличным и предлагая интересное сочетание доходности и риска, он все больше привлекает внимание инвесторов. За 2023 год компания ID Collect вошла в ТОП-5 эмитентов ВДО по объему размещений с совокупным объемом 4,8 млрд. 7 декабря стартовало первичное размещение шестого по счету выпуска АйДи Коллект 03 объемом 2,5 млрд, с доходностью 18% годовых (YTM 19,5% на 21 декабря) и ежемесячной выплатой купона. Впервые в истории компании выпуск доступен для участия неквалифицированным инвесторам. В ходе семинара спикеры обсудили бизнес-модель современных коллекторских агентств, их привлекательность как участников долгового рынка, а также то, почему работа с долгами с использованием высокотехнологичных подходов необходима как всему кредитному рынку, так и каждому отдельному должнику.
В этот раз мы выяснили у экспертов долгового рынка, как отреагируют корпоративные и государственные облигации на очередное повышение ключевой ставки, рассказали о дебютном рублевом размещении Республики Кыргызстан и буме IPO, который может побить новые рекорды в наступающем году, а также представили блиц-опрос, посвященный подведению итогов уходящего 2023-го. Спикерами выпуска стали: • Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, «Газпромбанк» • Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью, УК «Альфа-Капитал» • Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, «Московская биржа» • Марина Чекурова, генеральный директор, «Эсперт РА» • Алексей Балашов, заместитель генерального директора, «БК Регион» • Сергей Лялин, основатель ГК Cbonds • Дмитрий Коровкин, исполнительный директор по корпоративным финансам, «АФК Система» • Олег Карпеев, директор по работе с эмитентами, ИБ «Синара» • Александр Талачев, заместитель главы по рынкам капитала и взаимодействию с инвесторами, Банк ДОМ.PФ • Денис Зибарев, руководитель направления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, «Совкомбанк»
Мы вновь пообщались с редставителями Группы компаний «Аэрофьюэлз» – одного из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в России. Группа владеет сетью из 30 ТЗК в РФ, оказывает услуги по топливообеспечению воздушных судов в 30 аэропортах – от Пскова до Петропавловска-Камчатского. За рубежом Группа компаний «Аэрофьюэлз» занимается организацией услуг авиатопливообеспечения на всех континентах, в 150 странах. В начале 2021 года компания АО «Аэрофьюэлз» (входит в ГК «Аэрофьюэлз») успешно разместила дебютный выпуск облигаций объемом 1 млрд рублей. Далее в конце 3-го кв.2021 года был размещен еще один выпуск объемом 500 млн.руб. В ходе семинара спикеры обсудили вопросы деятельности Группы, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Мы вновь пообщались с представителями Группы компаний «АБЗ-1» - одного из лидеров среди дорожно-строительных компаний и крупнейшего производителя асфальтобетонных смесей на Северо-Западе России. ГК «АБЗ-1» стала первым из региональных игроков инфраструктурного строительства, успешно вышедшим на публичный рынок долговых ценных бумаг в РФ, разместив к середине 2023 года на Московской Бирже 8 млрд. руб. облигационных займов четырьмя выпусками (серий 001Р-01 и 001Р-02, 001Р-03, 001Р-04). В 2022г. рейтинг кредитоспособности Группы и обращаемых биржевых облигаций был подтвержден на уровне ruBBB «Эксперт РА». Прогноз по рейтингу – стабильный и от рейтингового агентства АКРА рейтинг кредитоспособности уровня BBB (RU). Прогноз по рейтингу – стабильный. В ходе семинара спикеры обсудили результаты деятельности компании и ключевые условия нового облигационного выпуска.
